CMA 장단점과 종류
CMA는 증권사에서 개설하는 수시입출금식 통장이다.
(Cash Management Account 캐시 매니지먼트 어카운트)
CMA 장점
하루만 돈을 맡겨도 매일 이자가 쌓이는 대표적인 재테크 통장이다.은행의 보통 예금처럼 입출금이 자유로우면서도 금리는 훨씬 높아 비상금 보관이나 주식 투자 대기 자금을 넣어두는 용도로 널리 활용된다.
돈을 쓰기전까지 계좌에 머물러 있는 자금에 대해 매일 연2~3%대 안팍의 높은 이자가 계속 붙기 때문이다.
공과금 납부 나 자동이체 설정 기능도 편리하다.
공과금이 빠져나가기 전 며칠 동안만 돈이 머무르더라도 며칠 이자를 챙길 수 있다.
일반 은행처럼 체크카드 연동도 가능하다.
전국의 편의점이나 은행ATM에서 자유롭게 입출금할 수 있으며, 카드 결제 금액에 대해 30%의 연말정산 소득 공제 혜택도 똑같이 받는다.
특히 주유, 쇼핑, 카페 할인 같은 일반적인 카드 혜택은 물론이고, 카드를 많이 쓰면 CMA계좌 자체의 우대 금리를(이자율) 추가로 더 얹어주는 혜택이 많다.
최근 대형 증권사들은 ATM출금 수수료를 전액 면제해 주는 카드를 많이 출시하고 있으므로, 가입할 때 수수료 면제 조건이 있는지 확인하는 것이 좋다.
CMA 단점
종금사 상품을 제외하면 예금자보호가 되지 않는다.종금사(종합금융회사) 라이선스가 있는 극소수의 상품(우리투자증권 CMA Note 등)을 제외하면 대부분의 증권사 CMA는 예금자 보호법 대상이 아니다.
다만, 국가가 보증하는 국공채나 대형 증권사의 신용을 바탕으로 안전하게 운용되기 때문에 실질적인 원금 손실 위험은 극히 낮다.
거래 조건에 따라 송금 및 이체 수수료가 발생할 수 있다.
은행 앱과 달리 모바일 앱으로 타인에게 송금할 때, 고객 등급이나 이체 금액에 따라 건당 수백 원에서 수천 원의 수수료가 부과되기도 한다.
이체 수수료 아끼는 팁
1. 최근에는 최초 개설 고객에게 이체 수수료 평생 면제 혜택을 주는 증권사가 많다.
(가입시 이벤트를 확인하는 것이 좋다.)
2. 토스나 카카오페이 같은 은행 앱의 오픈뱅킹 기능을 활용해 증권사 CMA 돈을 가져오기 하면 수수료를 전액 아낄 수 있다.
시장 상황과 증권사 사정에 따라 금리가 수시로 변동된다.
은행의 정기 예적금처럼 가입 시점의 금리가 만기까지 유지되는 것이 아니라, 시장 기준금리의 움직임에 맞춰 이자율이 언제든지 오르거나 내릴 수 있다는 점을 유의해야 한다.
CMA 유형 종류
CMA는 내 돈을 어디에 투자하느냐에 따라 4가지 유형으로 나뉜다.(RP형, 발행어음형, MMW형, MMF형)
증권사 앱에서 비대면 계좌 개설 시 보통 RP형이 기본으로 설정된다.
RP형 (Repurchase Agreement 리퍼체스 어그리먼트, 환매조건부채권)
가장 일반적이며, 가입 시점에 약정된 고정 금리를 제공한다.안정성과 예측 가능한 수익을 원하는 초보 투자자들에게 좋다.
주로 국공채, AAA등급 회사채 등에 투자한다.
채권이란 정부나 기업이 돈을 빌린 뒤 언제까지 이자를 갚겠다고 발행하는 차용증이다.
누구에게 빌려주느냐에 따라 안정성이 달라진다.
국공채는 국가(국채)나 지방자치단체, 공공기관(공채)이 발행하는 채권이다.
대한민국 정부가 망하지 않는 한 무조건 원금과 이자를 돌려받기 때문에 국내에서 가장 안전한 자산으로 꼽힌다.
AAA등급 회사채는 최고 등급의 회사채를 말한다.
(일반 회사가 발행하는 채권을 회사채라고 한다.)
신용평가기관은 기업의 안정성을 등급으로 매기는데, AAA 등급은 그중에서도 최고 등급이다.
(예: 삼성전자, SK텔레콤 등)
국가 신용만큼이나 튼튼하여 원금 손실 위험이 극히 낮다.
환매조건부채권은 조건이 붙은 채권을 말한다.
증권사는 안전한 국공채나 우량 채권을 항상 대량으로 가지고 있다.
고객이 CMA 계좌에 돈을 넣으면, 증권사는 그 돈을 가져가고 가지고 있던 국공채를 고객에게 담보로 제공한다.
그리고 약속한 기한이 되면 증권사는 고객 계좌에 있던 국채를 다시 사오면서(환매) 원금과 함께 하루치 이자를 얹어서 준다.
증권사는 은행과 달라서 고객에게 예금을 받아 대출 업무로 돈을 굴릴 수 없다.
하지만 대형 기업 투자나 프로젝트를 수행하기 위해 당장 쓸 수백억원의 현금이 늘 필요하다.
그래서 증권사는 자신들이 안전하게 보유하고 있던 국채를 고객에게 담보로 제공하면서, 하루치 이자를 주는 조건으로 현금을 빌린다.
발행어음형 (Promissory Note 프라미소리 노트, 약속어음)
대형 증권사가 자체 신용으로 발행한 어음이다.정부 인가를 받은 초대형 IB(투자은행) 증권사(미래에셋, 한국투자, NH투자, KB증권)에서만 판매 가능하다.
고객이 발행어음형 CMA를 선택하면, 증권사는 고객 돈으로 다른 곳에 복잡하게 투자하는 대신 자기 회사의 약속어음을 고객에게 발행해 준다.
증권사가 직접 원리금 지급을 보장하므로 구조가 단순하고, 다른 유형보다 금리가 조금 더 높다.
단, 증권사 자체의 신용에 기대기 때문에 초대형 증권사의 안정성을 믿고 투자하는 상품이다.
MMW형 (엠엠더블유형, Money Market Wrap 머니 마켓 랩)
우량 금융기관에 예치해 매일 정산하며, 이자가 이자를 낳는 일복리 효과가 있다.CMA에 돈을 넣으면, 증권사는 그 돈을 가져다가 가장 안전한 국가급 금융기관인 한국증권금융에 매일 밤 예치한다.
한국증권금융은 밤사이 이자를 계산해 증권사에 주고, 증권사는 일임수수료를(보통 연0.05% 수준) 뗀 뒤 남은 원금과 이자를 다음 날 아침 고객 계좌에 넣어준다.
그리고 매일 밤 돈을 정산해서 원금과 이자를 합친 금액을 다음 날 다시 통째로 맡기기 때문에 매일 이자에 이자가 붙는 일복리 효과를 누린다.
한국증권금융은 일반인들은 거래할 수 없고, 오직 증권사들만 이용할 수 있는 증권사들의 은행같은 공공 성격의 기관이다.
신용등급이 사실상 국가 수준(AAA)으로 매우 높다.
매일 오후 5시 증권사는 내 계좌의 돈을 한국증권금융에 넣는다. 다음날 아침 증권사가 원금과 이자를 통째로 돌려받는다.
증권사는 이 과정에서 수고비를(일임수수료, 보통 연 0.05% 수준) 떼어간다.
수수료를 빼고 남은 원금 + 이자를 내 CMA 계좌에 넣어준다.
다른 유형과의 이자를 주는 차이
RP형이나 발행어음형 CMA는 단리 또는 월복리이다.
오늘 1,000만 원을 넣으면 연 3% 금리를 기준으로 매일 약 820원씩 이자가 쌓인다.
하지만 이 이자는 장부에 기록만 될 뿐, 원금에 바로 합쳐지지 않기 때문에, 다음 날에도 여전히 처음 넣은 1,000만원에 대해서만 이자가 붙는다.
이것이 단리 방식이다.
이 누적된 이자들은 보통 한 달에 한 번(월말) 원금에 통째로 더해지므로,
가만히 나두면 일복리가 아니라 월복리로 굴러간다.
MMW형 CMA는 정확한 일복리이다.
첫날 1.000만 원을 넣고 이자 820원이 붙었다면, 다음날 오후에는 원금과 첫날 이자를 합친 1,000만 820원 전체를 한국증권금융에 다시 예치한다.
즉, 둘째 날 밤에는 첫날 쌓인 이자에 대해서도 이자가 도 붙는 것이다.
주말이나 공휴일에도 끊임없이 반복되므로 말 그대로 매일 복리(일복리) 효과를 누릴 수 있다.
예치 금액이 수억 원 이상이거나 몇 년 동안 장기로 묵혀둘 돈이라면 일복리가 극대화되는 MMW형이 무조건 유리하다.
하지만 몇백만 원 수준의 비상금을 몇 달 동안만 잠시 넣어둘 목적이라면 개설과 이용이 간편한 RP형이나 발행어음형을 선택하는 것이 더 실속 있다.
(실제 이자 차이가 수백 원 수준에 불과하다.)
MMF형 (엠엠에프, Money Market Fund 머니 마켓 펀드)
운용 성과에 따라 금리가 매일 변하는 실적 배당형 펀드 상품이다.여러 개의 짧은 만기 금융 상품들을 한 바구니에 담아놓은 것이다.
자산운용사가 고객들의 돈을 모아서 만기가 아주 짧은 우량 기업어음과(cp) 단기채권들을 대량으로 매입해 굴린다.
만기가 짧기 때문에 금리 변화에 따른 위험성이 적고 늘 안정적인 수익을 내지만, 고정 금리가 아니라 운용 결과에 따라 이율이 매일 조금씩 변한다는 특징이 있다.
CMA 수수료
CMA 수수료는 크게 고객이 돈을 옮길 때 내는 이체 수수료와, 계좌 안에서 돈을 굴리는 대가로 부과되는 운용 수수료 두가지로 나뉜다.
1. 이체 수수료
은행의 보통예금 통장은 대부분 이체 수수료가 면제되지만, 증권사 CMA는 기본적으로 이체할 때 고객 등급이나 송금 금액에 따라 건당 수백 원에서 수천 원의 수수료가 부과될 수 있다.KB증권, 한국투자증권, 삼성증권 등은 계좌 개설 초기에는 면제해 주며, 이후에는 급여 이체(월50만원 이상), CMA체크카드 사용 실적(월 10~30만 원 이상), 공과금 자동이체 1건 이상 등의 조건을 하나라도 충족하면 이체 수수료를 전액 면제해 준다.
미래에셋증권의 CMA-RP 네이버통장 등 모바일 간편 송금 시스템과 결합된 상품들은 조건 없이 무제한 면제 혜택을 주는 경우가 많다.
이체 수수료 아끼는 꿀팁(오픈뱅킹)
만약 내 CMA가 이체 수수료가 붙는 계좌라면, 증권사 앱에서 이체하지 말고 내가 쓰는 은행 앱(토스, 카카오뱅크, 신한 SOL페이 등)의 오픈뱅킹(내 계좌 가져오기) 기능을 통해 CMA에 있는 돈을 가져오면 수수료가 0원이다.
증권사 앱을 켜서 은행으로 송금하면 증권사는 은행망을 빌려 쓰는 대가로 비용이 들기 때문에 고객에게 건당 수백 원에서 수천 원 수준의 이체 수수료가 부가된다.
반대로 내가 평소에 쓰는 은행 앱을 켜서 오픈뱅킹 기능을 통해 돈을 가져오면 돈을 움직이는 주체는 은행이 된다.
대다수 시중 은행과 핀테크 앱은 자사 앱 내에서의 이체 수수료를 전면 면제해주고 있기 때문에, 증권사에서 돈이 빠져나감에도 불구하고 수수료를 한 푼도 내지 않게 된다.
(경로 : 은행 앱 - 오픈 뱅킹 - 다른은행 계좌등록 - CMA 계좌 옆 가져오기 클릭)
2. 운용 수수료
내가 선택하는 CMA 유형에 따라 떼어가는 방식이 완전 다르다.
RP형 및 발행어음형
고객 계좌에서 수수료 명목으로 돈이 차감되는 돈은 없다.
증권사가 약정한 금리를 그대로 지급한다.
MMW형(머니마켓랩)
이 상품은 증권사와 일대일 투자 계약을 맺는 랩 상품이기 때문에 연 0.05% 수준의 수수료가(랩 보수) 법적으로 명시되어 있다.
매일 밤 정산 과정에서 수수료를 떼어가지만, 자산 규모가 크거나 거치 기간이 길어질 때는 일복리 효과 덕분에 결과적으로 내 통장에 남는 순이익이 RP형보다 높은 경우가 많다.
MMF형
자산운용역이 돈을 굴리는 펀드 상품이므로 약 0.1%~0.5% 수준의 운용 보수가 차감된다.
다만 MMW형과 마찬가지로 매일 공시되는 수익률 자체가 이미 수수료를 차감하고 계산된 결과물이므로, 고객이 체감하는 추가 지출 타격은 없다.
CMA 입금 시간
안전하게 당일 이자를 받으려면 평일 오후 4시 이전에 넣는 것이 가장 확실하다.
(내가 가입한 CMA유형에 따라 당일 이자가 인정되는 마감 시간이 다르다.)
RP형이나 발행어음형은 증권사 자체 시스템으로 정산하므로, 밤 10시 전후 늦은 시간에 입금해도 당일 밤부터 이자가 계산된다.
반면, 외부기관과 연동되는 MMW형이나 MMF형은 오후 4시~5시 사이에 당일 전산이 마감되므로, 이 시간 이후에 넣으면 오늘 밤에는 이자가 붙지 않고 다음 날 밤부터 이자가 계산되기 시작한다.
이자는 낮이 아니라, 모두가 잠든 새벽에 통장에 찍힌다.
증권사가 오후 마감 이후부터 다음날 아침 사이 고객의 돈을 가져가서 채권을 매입하거나 우량 기관에 예치해 둔다.
그 대가로 발생한 하루치 이자는 자정 이후부터 오전 6시 사이 전산상으로 계산되어 다음날 영업일 새벽에 계좌에 입금된다.
주말이나 공휴일에도 이자는 매일매일 똑같이 쌓인다.
간혹 주말 동안 앱 화면에 이자가 늘어나지 않아 당황할 수 있다.
하지만 걱정할 필요 없다.
특히 RP형과 발행어음형은 주말 동안 앱에 바로 업데이트만 안 될 뿐이면, 월요일(다음 영업일) 아침에 주말 치 이자가 한 번에 합산되어 누적 이자 장부에 정확히 반영된다.